Главная » Начинающему трейдеру » Обучающие статьи

Опционы

Валютный опцион - это контракт между покупателем и продавцом, который дает покупателю право, но не накладывает на него обязательство, купить определенное количество товара по определенной цене в определенный промежуток времени, независимо от рыночной цены на данный товар.

Использование опционных стратегий значительно снижает риск как валютных так и товарных операций. В настоящее время на эту тему существует довольно много разработок. Организация цивилизованного рынка невозможна без применения фьючерсов и опционов.

Опционы бывают 2-х видов: на покупку базового продукта - call, и на продажу базового продукта - put.

Покупка/продажа опционов предусматривает предоплату всей суммы, которая составляет менее 1% от суммы контракта. Таким образом опционы позволяют малой суммой хеджировать контракты или спекулировать на суммы, многократно превышающие стоимость опциона.

Пример хеджирования

Фермер, планирующий продать в сентябре 10,000 бушелей пшеницы по цене 4$ за бушель и получить за свой товар 40,000$, желая оградить себя от риска финансовых потерь при падении цен, продает в мае фьючерс сентябрьского исполнения по цене 4$ за бушель.

Если к сентябрю цены на пшеницу упадут до 3.6$ за бушель, то ситуация будет выглядеть следующим образом:

Фермер продаст на наличном рынке 10,000 бушелей пшеницы по цене 3.6$ за бушель (т.е. получит 36,000 $), таким образом неся убытки в размере 0.4 $ за бушель (или 4,000$). Однако, он может реализовать прибыль по фьючерсному контракту, выкупив его обратно по текущей рыночной цене 3.6$ и заработав на этом 0.4$ за бушель (или 4,000$).

Таким образом, издержки от продажи пшеницы на наличном рынке будут полностью покрыты прибылью по фьючерсному контракту, и доход фермера составит планируемую сумму 40,000$.

Если цены в сентябре вырастут до 4.2$, то фермер, продав на наличном рынке 10,000 бушелей, заработал бы 42,000$ ( вместо ожидаемых 40,000$). При этом, с учетом убытков в 0.2$ за бушель по фьючерсному контракту, выручка фермера составит 40,000$.

[an error occurred while processing this directive]