Фондовая биржа США: ожидаемый откат котировок

Серия из четырех недель непрерывного роста была прервана прошедшей неделей, на которой рынок вновь потерял опору - основные индексы упали на значительные величины. S&P500 опустился на 1.8%, Nasdaq на 1.3%. Сильнее всего пострадал Dow Jones, упав на 2.4%.

Однако спад котировок нельзя назвать неожиданным. В конце концов, после роста S&P500 на 11% вследствие «выверта» Bear Stearns в середине марта, участники рынка уже подсознательно ожидали подобного отката. Многие аналитики предсказали такой поворот событий, вызванный усиленным давлением продаж из-за быстрого роста цен на топливо, постоянно спотыкающимся финансовым сектором и неспособностью удержать планку выше 1400 по S&P, которая рассматривалась сторонниками теханализа как ключевая точка. К сожалению, данная отметка на графиках так и осталась уровнем сопротивления, не став уровнем поддержки.

В течение недели заголовки газет пестрили сообщениями о нефти. Цены на энергоносители били рекорды практически ежедневно. Пятничные торги закончились на отметке $126.13 за баррель, рост за неделю составил 8.4%. Все это происходило на фоне слабого, падающего доллара и спекулятивных сделок на рынке облигаций, произведенных в погоде за быстрой прибылью.

Столь резкий взлет цен на топливо не мог не оказать давления на фондовый рынок, создав волну пессимизма по поводу увеличивающихся расходов компаний. Наибольший эффект пришелся на конец недели, когда компания FedEx (FDX), более других использующая в работе транспорт и зависимая от цен бензина, выпустила предупреждение о снижении ожидаемых доходов.

Масла в огонь добавили представители финансового сектора, опустив его на 6.3% за неделю. Для этого хватило нескольких неприглядных отчетов от крупных компаний – Fannie Mae (FNM), UBS (UBS) и American International Group (AIG). Последняя сообщила о потерях в размере $7.8 млрд. за первый квартал. Также AIG планирует вложить в развитие $12.5 млрд., а чуть ранее Fannie Mae сообщила о намерении вложить в себя $6.5 млрд.

Корпорация Citigroup заявила о намерении продать второстепенных активов на сумму $400 млрд. за следующие 2-3 года. Наряду с ситуацией в AIG эти планы показывают стремление финансовых компаний противостоять кризису и как можно быстрее восстановить свою способность приносить прибыль после разрешения «коллапса» кредитного рынка.

Другой компонент индекса Dow, компания Disney (DIS) предоставила трейдерам гораздо более радужный отчет о доходах. Во втором фискальном квартале их рост составил около 35% на акцию в каждом сегменте бизнеса. Благодаря этим новостям акции Диснея выросли за неделю на 2.4% в противовес падающему рынку. Компания Cisco стала еще одним «финансовым тяжеловесом», оказавшим влияние на ход торгов. Она отчиталась о росте прибыли на 12% и пересмотрела долгосрочные прогнозы по доходам.

Макроэкономических данных на прошедшей неделе практически не поступало, но те что были придали трейдерам толику оптимизма и надежд на светлое будущее. Индекс ISM Services, промышленная производительность (Productivity), первичные запросы на пособия по безработице (Initial Claims), торговый балланс (Trade Balance) – все эти индикаторы экономики вышли чуть лучше, чем ожидали аналитики. Лишь индикатор незавершенных сделок по продажам домов (Pending Home Sales) упал на 1.0%, но это вполне соответствовало прогнозам. Неожиданностью стал весомый рост объема потребительских кредитов (Consumer Credit) с $6.5 млрд. в феврале до $15.3 млрд. в марте.

Скачок цен на бензин и выросшие объемы кредитов могут заставить беспокоиться о состоянии американских потребителей. Однако апрельские данные магазинных продаж, вышедшие в четверг, показывают, что потребители живы и здоровы, и продолжают оставлять в магазинах свои зарплаты. Единственным изменением, которое отследил Wal-Mart, стал перевес предпочтений в сторону категорий товаров со сниженной ценой. Также было зафиксировано повышение продаж плоских телевизоров и игровых видео-приставок.

На текущей неделе рынок увидит данные розничных продаж за апрель и показатель инфляции CPI, а также показатели промышленного производства и объемы строительства нового жилья. Экономический календарь в ближайшие дни будет весьма загруженным, а рынок, как следствие, волатильным.

Индекс Начало недели Конец недели Абс. изм. Проц. изм.

DJIA 13058.20 12745.88 -312.32 -2.4%

S&P500 1413.90 1388.28 -25.62 -1.8%

Nasdaq 2476.99 2445.52 -31.47 -1.3%

В статье использована информация с сайта www.briefing.com