Неделя на финансовом рынке США: нефть, доллар, запасы

Если охарактеризовать неделю кратко и емко, то получится следующее: доллар укрепился, нефть подешевела, запасы выросли. А теперь рассмотрим причины, которые в течение недели привели к такому развитию событий.

Что касается доллара, рыночная ситуация заставила долгосрочных держателей валюты евро избавляться от своих позиций. Особенно это стало очевидно, когда американские государственные институты огласили увеличившиеся показатели инфляции, а европейские – замедление экономического роста.

Предположение, что ФРС склоняется к поднятию процентных ставок, в начале недели сильно подстегнуло доллар к росту. Но после заседания, состоявшегося во вторник, ставка осталась на прежнем уровне – 2.0%, и это подтолкнуло участников рынка к мысли, что экономика достаточно сильна, и ей не требуется дополнительная поддержка. Сообщение президента ЕЦБ Трише об отказе от поднятия ставок в еврозоне и нежелании регулировать инфляцию подобным образом также сыграло на руку доллару. В результате – рост на 3.3% за неделю по отношению к корзине основных валют.

Цены на нефть упали за пять сессий на 7.9%, и к пятнице баррель стоил $115.20. От максимума, достигнутого 11 июля, цена откатилась уже на 22%. Как и ожидалось, продолжительное снижение стоимости положительно отразится на рынке в целом и на транспортной отрасли в частности. Сектор транспорта вырос на 5.4%, а индекс розничных продаж S&P выпрыгнул на 9.0%, даже несмотря на ранее оглашенный плохой рост магазинных продаж.

Потребительский сектор стал фаворитом недели, поднявшись на 7.7%. На другой чаше весов энергетика и сектор материалов, упавшие на 4.0% и 2.0% соответственно. На фондовом рынке были и другие интересные подвижки, о которых хотелось бы упомянуть. В основном они пришлись на финансовый сектор.

Поддерживаемые правительство корпорации Freddie Mac (FRE) и Fannie Mae (FNM) показали в своих отчетах огромные квартальные убытки, как впрочем и компонент Dow компания AIG (AIG). Акции всех трех рухнули после отчетов, причем цены первых двух вылетели ниже 10-долларовой границы. Citigroup (C) сообщил о готовности убрать искажения информации, допущенные в отчетности при выпуске облигаций, American Express получила downgrade от Moody's. Удивительно, что все эти негативные новости рынок смог переварить, и более того, его спружинившая реакция привела к росту финансового сектора на 1%. От минимума, достигнутого 15 июля, индекс данного сектора отошел уже на 30%.

Удачи финансового сектора на фоне потока негативных новостей подхлестнули и остальные сектора. Отчет о доходах и прогнозы от «голубой фишки», флагмана рынка Cisco помогли вырасти акциям всех высокотехнологических компаний. Сама Cisco выросла на 10% за неделю, вытянув за собой IT-сектор на 6% вверх.

Макроэкономика была смешанной: персональные доходы и расходы вышли с показателями лучше, чем ожидалось, однако цифры инфляции преподнесли неприятный сюрприз. Индекс текущих продаж жилья и сервисный ISM также показали неплохие результаты. Показатель недели – прирост индекса S&P500 на 2.9%.

Индекс Начало недели Конец недели Абс. изм. Проц. изм.

DJIA 11326.32 11734.32 408.00 +3.6%

S&P 500 1260.31 1296.32 36.01 +2.9%

Nasdaq Comp 2310.96 2414.10 103.14 +4.5%

Russell 2000 716.16 734.30 18.14 +2.5%

В статье использована информация с сайта www.briefing.com