Валютные ETF и российский рубль
ETF – ценная бумага, торгуемая на бирже как обычная акция, но в основе своей имеющая какой-либо инвестиционный актив и сильно коррелирующая с ним. Таким активом могут быть фондовые индексы, индексы отдельных секторов экономики, региональные и иностранные индексы, а также драгметаллы и валюты. Причем последние обретают все большую популярность среди инвесторов.
В валютных ETF ценные бумаги фонда обеспечиваются иностранной валютой. Валютный актив фонда размещается на депозиты, которые позволяют получать текущий доход и окупать комиссию за управление фондом. Валютные фонды организованы в форме трастов, ценные бумаги которых представляют пропорциональные доли в активах - фактической валюте на указанных выше депозитах. Стоимость одной ценной бумаги фонда отражает курс американского доллара к оговоренному в спецификации объему соответствующей валюты.
Спектр доступных валютных фондов
Наиболее популярны и ликвидны на американском фондовом рынке сейчас ETF управляющей компании Rydex. На данный момент на бирже NYSE торгуются девять ее валютных фондов: евро (FXE), британский фунт (FXB), японская иена (FXY), австралийский доллар (FXA), канадский доллар (FXC), мексиканский песо (FXM), шведская крона (FXS), швейцарский франк (FXF) и российский рубль (XRU). Последний был добавлен в листинг биржи всего несколько дней назад. На бирже также можно найти менее ликвидные ETF других валют — бразильского реала, китайского юаня и индийской рупии.
| Валюта | Упр. фондом | Тикер | Активы, $ | Дн. оборот |
| Australian Dollar | CurrencyShares | FXA | 257.5M | 153K |
| Brazilian Real | WisdomTree Dreyfus | BZF | 65.7M | 71K |
| British Pound | CurrencyShares | FXB | 113.5M | 109K |
| Canadian Dollar | CurrencyShares | FXC | 152.4M | 103K |
| Chinese Yuan | WisdomTree Dreyfus | CYB | 248.7M | 146K |
| Euro | CurrencyShares | FXE | 502.4M | 891K |
| Indian Rupee | WisdomTree Dreyfus | ICN | 8.72M | 5K |
| Japanese Yen | CurrencyShares | FXY | 710.2M | 404K |
| Mexican Peso | CurrencyShares | FXM | 39.7M | 35K |
| Russian Ruble | CurrencyShares | XRU | 3.66M | N/A |
| Swedish Krona | CurrencyShares | FXS | 45.1M | 6K |
| Swiss Franc | CurrencyShares | FXF | 467.5M | 173K |
Инвестирование с помощью ETF
Весьма привлекательным инструментом ETF является для инвесторов, желающих сократить влияние долларовых колебаний на проводимые операции. Впрочем, он может быть полезен не только для инвестиционных и спекулятивных целей, но и для хеджирования любых транзакций в иностранной валюте.
Валютные ETF не слишком подходят для долгосрочных инвестиций, поскольку, в отличие от акций, не могут расти постоянно — невысокая доходность от наличных денег не является привлекательной инвестицией. Однако, долгосрочные инвесторы могут использовать валютные ETF для диверсификации портфеля и снижения рисков привязки к единственной валюте.
Поскольку валютные ETF торгуются так же, как обыкновенные акции, они обладают такой же гибкостью при операциях купли-продажи и множеством других преимуществ, как то: совершение сделки в любой момент во время торговой сессии по текущей цене; использование «плеча» капитала; возможность «коротких» продаж; использование stop и limit ордеров.
ETF на российскую валюту
Появившийся в листинге биржи NYSE 13 ноября, CurrencyShares Russian Ruble Trust — ETF на российский рубль, стал девятым в линейке валютных фондов CurrencyShares, запущенным компанией Rydex Investment. Данный ETF, торгующийся под тикером XRU, дает возможность инвесторам всего мира принимать участие в торгах валютной парой «рубль/доллар». В основе одной ценной бумаги лежат 1000 российских рублей, на 19.11.08 она котируется на уровне 36,46 долларов США.
Расходы на обслуживание данного ETF, как и остальных валютных ETF компании Rydex, составляют 0,4% от стоимости чистых активов фонда в год, что является крайне привлекательной цифрой по сравнению с другими представленными на бирже фондами, основанными на ценных бумагах развивающихся рынков.
Новые возможности для получения прибыли
Кроме банальной спекулятивной игры на курсе рубля, новый ETF предоставляет участникам торгов другие интересные возможности. Эрик Розенбаум (Eric Rosenbaum) из корпорации Index Universe поддержал директора по развитию ETF в Rydex Эда Лопеса (Ed Lopez), заявившего ранее о перспективах игры «рублем в длинную» против «евро в короткую». По их общему мнению, данная пара валют довольно сильно коррелирует, и позволяет инвесторам заниматься арбитражем - «шортить евро» с низкой процентной ставкой (ЕЦБ 3.25%) и «покупать рубли» с высокой ставкой (ЦБ РФ 12%).
Другой путь применить высокую доходность рубля увидел Фил Бэк (Phil Bak), главный разработчик финансовых продуктов компании Rydex. Он отметил высокую корреляцию рубля с энергетическим сектором в целом, и с ценой на нефть в частности. Взяв «нефть в шорт» и «рубль в лонг», инвестор может собирать прибыль по ставке около 15%, выплачиваемую ежемесячно, сведя риск по вложениям к минимуму.
Ссылки:
New Russian Ruble ETF Offers Several Interesting Possibilities
NYSE: Russian Ruble Trust Lists on NYSE Arca
CurrencyShares Russian Ruble Trust Overview
в избранное 
