Срочный рынок

1. Общие вопросы

• F 1.1. В чем преимущества выхода на срочный рынок через Penson Futures?
• F 1.2. Чем ещё хороша работа с вами?

2. Риски

• F 2.1. А как обеспечивается безопасность клиентских денег?

3. Открытие счета

• F 3.1. А каков порядок открытия счета? А что нам нужно делать? А куда деньги посылать?
• F 3.2. Возможно ли открытие субсчетов?
• F 3.3. А как Вы будете открывать счета для клиентов? А что такое омнибус эккаунт? А нам какие лицензии нужны?

4. Платформы.

• F 4.1. Какие торговые платформы вы предлагаете? В чем их преимущества? А сколько они стоят? Можно ли их использовать для торговли роботами?
• F 4.2. А что такое компенсационный фонд членов клиринга?

5. Юридические вопросы.

• F 5.1. Почему в договоре юрисдикция не российская?
• F 5.2. Возможно ли изменение условий Клиентского соглашения?

6. Бухгалтерия и бэк офис.

• F 6.1. А как нам оформлять операции по торговле фьючерсами?
• F 6.2. Каждая сделка вбивается руками?

7. Инструменты.

• F 7.1. А на какие биржи вы даете доступ, и что там можно трейдить?
• F 7.2. Торговля спредами

F 1.1. В чем преимущества выхода на срочный рынок через Penson Futures?

Надёжность.
Компания Penson Futures — член клиринговых палат основных товарных бирж — CME, CBOT, NYMEX, ICE, EUREX, зарегистрирован у главных биржевых регуляторов, CFTC и NFA, а так же зарегистрирован в качестве FCM (FUTURES COMMISSION MERCHANT), и имеет все необходимые лицензии на проведение execution and clearing операций. Работа с Penson Futures, членом клиринга, позволяет максимально минимизировать риски на контрагента, поскольку они покрываются специальным защитным механизмом клиринга биржи - Financial Safeguards. Соглашение об открытии счёта для работы на бирже заключается непосредственно с компанией Penson Futures, без всяких промежуточных звеньев.
Прозрачность.
Penson Futures, член Клиринговых палат, входящий в Группу Penson Worldwide является публичной компанией (Nasdaq: PNSN), поэтому вся информация об операциях и текущем состоянии компании оперативно публикуется в сети и может быть найдена на сайтах Регуляторов.
Отсутствие конфликта интересов.
Penson Futures, оказывая брокерские и клиринговые услуги на срочном рынке, не имеет собственных позиций на рынке. Инфраструктура и механизм биржевой торговли на фьючерсах максимально обеспечивает выполнение финансовых обязательств и заключенных контрактов как со стороны клирингового члена, так и со стороны Клиринговой палаты фьючерсных бирж.
К списку

F 1.2. Чем ещё хороша работа с вами?

Мы обеспечиваем своим клиентам техническую поддержку работы торговых терминалов, автоматизацию обработки отчетности для бэк-офиса, консультируем по всем деталям работы на фьючерсных рынках, налоговым и юридическим вопросам.
К списку

F 2.1. А как обеспечивается безопасность клиентских денег?

Клиентские деньги находятся на специальном Segregated Account. Согласно требованиям регуляторов структура Segregated Account обеспечивает отделение клиентских денег от капитала члена Клиринговой палаты в компании Penson Futures.
Законодательство о сегрегированных счетах: Segregated account

К списку

F 3.1. А каков порядок открытия счета? А что нам нужно делать? А куда деньги посылать?

Клиент подписывает Клиентское Соглашение об открытии счета в компании Penson, и прилагает все необходимые документы. После принятия compliance Penson положительного решения об открытии счета, Клиент получает Welcome Letter с номером сегрегированного клиентского счёта Penson Futures в Harris Bank и инструкцию для перевода денег.

Реквизиты:
Harris Trust and Savings Bank
Chicago, Illinois
ABA#071-000-288
Credit: Penson Futures Customer Segregated Funds Account 2730893
For further credit:
“ABC Bank”, account LGL 0000

Клиент фондирует счёт в зависимости от вида и количества фьючерсных контрактов, которые он собирается заключить.
К списку

F 3.2. Возможно ли открытие субсчетов?

Penson, в отличии от многих членов Клиринговых палат, открывает субсчета. Наличие субсчетов позволяет финансовому институту (банку, инвестиционной компании) динамично управлять счетами, каждый трейдер может работать на своем субсчете, что обеспечивает как трейдеру, так и бэк офису максимальную гибкость.
К списку

F 3.3. А как Вы будете открывать счета для клиентов? А что такое омнибус эккаунт? А нам какие лицензии нужны?

Омнибус эккаунт - счет, который открывается клиринговым членом биржи Брокеру для его клиентов. Омнибус эккаунт содержит, как правило, несколько клиентских счетов, на каждый из которых приходит отдельный биржевой отчет по совершенным операциям.

Для работы собственными средствами на международном рынке никакие лицензии Клиенту не нужны. Если Клиент заявляет, что работает со средствами других людей /организаций, он должен предоставить лицензии на право такой работы.
К списку

F 4.1. Какие торговые платформы вы предлагаете? В чем их преимущества? А сколько они стоят? Можно ли их использовать для торговли роботами?

Семейство торговых платформ CQG сертифицировано всеми биржами и предоставляет трейдерам прямой доступ на них. Платформа CQG Trader отличается надежностью, скоростью, простотой, удобством и невысокой ценой. Другие платформы семейства CQG (Integrated Client) имеют большую функциональность, например, дают возможность трейдеру использовать механические системы (роботы) для постановки ордеров. Некоторые клиенты предпочитают работать с более новой платформой NinjaTrader, которая дает трейдеру не только «стакан», но и графики.
К списку

F 4.2. А что такое компенсационный фонд членов клиринга?

Сохранность клиентских средств обеспечивается отделением их от денег брокера и хранением их на сегрегированном клиентском счету в Harris Bank. Существует специальная система защиты клиентов (Financial Safeguards System) предоставляемая Клиринговой палатой CME Group, суммарный фонд которой составляет более $100 млрд. Торговые счета всех участников торгов масимально защищены от потенциальных убытков, связанных с финансовыми проблемами контрагентов.
К списку

F 5.1. Почему в договоре юрисдикция не российская?

Penson – американская компания, поэтому, Клиентское Соглашение заключается согласно американской юрисдикции. Все взаимоотношения Брокера и Клиента основаны на Клиентском Соглашении и прилагаемых к нему документах Клиента, в соответствии с требованиями Регуляторов и законодательства США.
К списку

F 5.2. Возможно ли изменение условий Клиентского соглашения?

Клиентское Соглашение об открытии счета представляет собой краткий перечень биржевых правил и требований Регуляторов, общий для всех участников торгов и, если Регуляторы внесут изменения в правила торгов, то и Клиентское Соглашение также будет изменено.
К списку

F 6.1. А как нам оформлять операции по торговле фьючерсами?

Пример оформления операций:

	Фьючерсы на золото		Фьючерсы на индексы
	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
	Дт30602	Кт30110	Дт30602	Кт30110
Учет при закрытии сделок в тот же день
	Дт30602840	Кт70601810	Дт30602840	Кт70601810
	Дт70606810	Кт30602840	Дт70606810	Кт30602840
	Дт70606810	Кт30602840	Дт70606810	Кт30602840
Учет при переносе позиций на след. дни
Покупка	Дт93404А98	Кт96304810	Дт935
Продажа	Дт93304810	Кт96404А98		Кт965
Полож. переоценка	Дт96901810	Кт96404А98	Дт970	Кт965
Отриц. переоценка	Дт96901810	Кт96404А98	Дт940	Кт965
Закрытие позиции	Дт93304810	Кт96404А98		Кт965
Комиссии	Дт70606810	Кт30602840

К списку

F 6.2. Каждая сделка вбивается руками?

Когда количество сделок достаточно велико, чтобы вводить информацию о них вручную, мы можем помочь с автоматизацией учета операций с фьючерсами и опционами. Такие системы учета ориентированы на бэк-офисы банков и инвестиционных компаний, осуществляющих дилерскую, брокерскую и инвестиционную деятельность, а также Доверительное Управление. Они обеспечивают отслеживание всех этапов прохождения сделки от поручения клиента или собственного приказа до подтверждения фактического исполнения.
- получение как раздельных, так и консолидированных отчетов.
- раздельный учет по дилерским и брокерским операциям с учетом брокерских вознаграждений.
- раздельный учет по видам фьючерсных и опционных контрактов, позволяющий адекватно отразить особенности каждого вида.
К списку

F 7.1. А на какие биржи вы даете доступ, и что там можно трейдить?

Мы предоставляем доступ на крупнейшие американские и европейские биржи – CME, CBOT, NYMEX, COMEX, ICE, EUREX, EURONEXT, LME.На них торгуются самые разнообразные контракты – можно найти фьючерсы и опционы на овес, песок или погоду. С таблицей маржинальных залогов можно ознакомиться здесь: Таблица
Наиболее популярными являются фьючерсы на индексы, процентные ставки, валюты, нефтепродукты и металлы.
К списку

F 7.2. Торговля спредами

Контракты Sovys содержат спрэды между указанными в них суверенными бондами, и позволяют, таким образом, управлять обеими частями спрэда в одном месте, вместо операций с фьючерсными контрактами на рынках разных стран. Использование Sovys упрощает процесс мониторинга биржевых торгов фьючерсами на спрэды суверенных бондов, делает работу управляющего эффективнее и рентабельнее. 10-летние фьючерсные контракты на спрэды между суверенными бондами различных стран (Sovys), например:

США - Англия, US-UK 10-Year Sovys Futures
США - Франция, US-FR 10-Year Sovys Futures
Англия - Германия, UK-DE 10-Year Sovys Futures
Германия - Франция DE-FR 10-Year Sovys Futures

Еще очень популярна работа со спредами между государственными облигациями США (US treasures) различной дюрации, а так же с 10 летними облигациями– symbol в CQG TYA и 30 летними - symbol в CQG USA
http://www.cmegroup.com/tools-information/lookups/advisories/market-data/files/Q2008-192_ICS_futures.pdf
http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/files/Treasury_ICS__Take_a_Closer_Look_July_2010_FINAL.pdf
К списку